Полупроводниковые капитальные затраты снижаются в 2024 году

Президент США Джо Байден в среду объявил о соглашении о предоставлении Intel с прямым финансированием в размере 8,5 млрд. Долл. США и 11 миллиардов долларов в соответствии с Законом о чипах и науке. Intel будет использовать деньги для Fabs в Аризоне, Огайо, Нью -Мексико и Орегоне. Как мы сообщали в нашем информационном бюллетене в декабре 2023 года, Закон о чипсах предоставляет в общей сложности 52,7 миллиарда долларов США для полупроводниковой промышленности США, в том числе 39 миллиардов долларов на производственные стимулы. По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA), до гранта Intel в Законе о чипах объявил об общей сложности 1,7 млрд. Долл.

Ассигнования в соответствии с Законом о фишках двигались медленно, первые ассигнования не объявлялись более чем через год после его прохождения. Некоторые крупные американские фальшивые проекты были отложены из -за медленных платежей. TSMC также отметил, что было трудно найти квалифицированных строителей. Intel сказал, что задержка также была связана с замедлением продаж.

Другие страны также выделили средства для увеличения производства полупроводников. В сентябре 2023 года Европейский Союз принял Европейский Закон о чипах, который предусматривает 43 миллиарда евро (47 миллиардов долларов) государственных и частных инвестиций в полупроводниковую отрасль. В ноябре 2023 года Япония выделила 2 триллиона иен (13 миллиардов долларов) на производство полупроводников. Тайвань принял закон в январе 2024 года для предоставления налоговых льгот для полупроводниковых компаний. В марте 2023 года Южная Корея приняла законопроект о предоставлении налоговых льгот для стратегических технологий, включая полупроводники. Ожидается, что Китай создаст фонд, поддерживаемый правительством в размере 40 миллиардов долларов для субсидирования своей полупроводниковой промышленности.

Каковы перспективы капитальных затрат (CAPEX) в полупроводниковой индустрии в этом году? Закон о чипах предназначен для стимулирования капитальных расходов, но большая часть воздействия не ощутится до 2024 года. Рынок полупроводников упал на 8,2 процента в прошлом году, и многие компании осторожны с капитальными расходами в 2024 году. Мы в полупроводнике интеллект. Оценка общего полупроводникового капитала за 2023 год - 169 миллиардов долларов, что на 7% по сравнению с 2022 году. Мы прогнозируем снижение капитальных затрат на 2% в 2024 году.

Соотношение затрат на полупроводниковые капитала к размеру рынка варьируется от максимума 34% до минимума 12%. Пятилетний средний составляет от 28% до 18%. В течение всего периода с 1980 по 2023 год общие капитальные затраты составляют 23% рынка полупроводников. Несмотря на волатильность, долгосрочная тенденция соотношения была довольно последовательной. Основываясь на ожидаемом сильном росте рынка и снижении капитализации, мы ожидаем, что соотношение упадет с 32% в 2023 году до 27% в 2024 году.

Большинство прогнозов для роста рынка полупроводников в 2024 году находятся в диапазоне от 13% до 20%. Наш прогноз полупроводникового интеллекта составляет 18%. Если результаты 2024 года столь же сильны, как и ожидалось, компания может увеличить свои планы капитальных затрат с течением времени. Мы могли увидеть положительное изменение в полупроводниковом капксе в 2024 году.