Капитальные затраты на производство полупроводников снизятся в 2024 году

Президент США Джо Байден в среду объявил о соглашении предоставить Intel прямое финансирование в размере 8,5 миллиардов долларов и кредиты в размере 11 миллиардов долларов в соответствии с Законом о чипах и науке.Intel потратит деньги на строительство фабрик в Аризоне, Огайо, Нью-Мексико и Орегоне.Как мы сообщали в нашем информационном бюллетене за декабрь 2023 года, Закон CHIPS предоставляет полупроводниковой промышленности США в общей сложности 52,7 миллиарда долларов, включая 39 миллиардов долларов на стимулирование производства.По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA), до получения гранта Intel в соответствии с Законом о CHIPS компаниям GlobalFoundries, Microchip Technology и BAE Systems было выделено в общей сложности 1,7 миллиарда долларов США.

Ассигнования в соответствии с Законом о CHIPS продвигались медленно: о первых ассигнованиях было объявлено только спустя год после его принятия.Некоторые крупные проекты в США были отложены из-за медленных платежей.В TSMC также отметили, что сложно найти квалифицированных строителей.В Intel заявили, что задержка также связана с замедлением продаж.

Другие страны также выделили средства на увеличение производства полупроводников.В сентябре 2023 года Европейский Союз принял Европейский закон о чипах, который предусматривает государственные и частные инвестиции в размере 43 миллиардов евро (47 миллиардов долларов США) в полупроводниковую промышленность.В ноябре 2023 года Япония выделила 2 триллиона иен (13 миллиардов долларов) на производство полупроводников.В январе 2024 года Тайвань принял закон, предоставляющий налоговые льготы компаниям, производящим полупроводники.В марте 2023 года Южная Корея приняла закон о предоставлении налоговых льгот для стратегических технологий, включая полупроводники.Ожидается, что Китай создаст поддерживаемый правительством фонд в размере 40 миллиардов долларов для субсидирования своей полупроводниковой промышленности.

Каковы перспективы капитальных затрат (CapEx) в полупроводниковой промышленности в этом году?Закон о CHIPS призван стимулировать капитальные расходы, но большая часть его последствий не будет ощущаться до 2024 года. Рынок полупроводников упал на разочаровывающие 8,2 процента в прошлом году, и многие компании с осторожностью относятся к капитальным расходам в 2024 году. Мы в Semiconductor Intelligence По оценкам, общие капитальные затраты на полупроводники в 2023 году составят $169 млрд, что на 7% меньше, чем в 2022 году. Мы прогнозируем снижение капитальных затрат на 2% в 2024 году.

Отношение капитальных затрат на полупроводники к размеру рынка колеблется от 34% до 12%.Среднее значение за пять лет составляет от 28% до 18%.За весь период с 1980 по 2023 год общие капитальные затраты составляют 23% рынка полупроводников.Несмотря на волатильность, долгосрочная тенденция соотношения была довольно последовательной.Учитывая ожидаемый сильный рост рынка и снижение капитальных вложений, мы ожидаем, что это соотношение снизится с 32% в 2023 году до 27% в 2024 году.

Большинство прогнозов роста рынка полупроводников в 2024 году находится в диапазоне от 13% до 20%.Наш прогноз полупроводникового интеллекта составляет 18%.Если результаты в 2024 году окажутся такими же высокими, как ожидалось, компания может со временем увеличить свои планы капитальных вложений.В 2024 году мы можем увидеть положительные изменения в капиталовложениях в полупроводниковый сектор.